Análise de Investimentos
Ocorrência: 2014/2015 - 1S
Cursos
Horas Efetivamente Lecionadas
TGE31SD1
TGE31SN1
Língua de Ensino
Português
Objectivos, Competências e Resultados de aprendizagem
RESUMO DESCRITIVO DA UNIDADE CURRICULAR
No contexto atual de incerteza e de escassez de financiamento, torna-se essencial dotar os estudantes de conhecimentos como os critérios de decisão de investimento, o valor da empresa e análise de risco.
OBJETIVOS E RESULTADOS DE APRENDIZAGEM
Os objetivos da unidade curricular são os seguintes:
1. Saber distinguir as especificidades de cada critério de decisão de investimento;
2. Analisar o risco dos investimentos;
3. Conhecer as diferentes fontes de financiamento e seus diferentes custos;
4. Elaborar a parte financeira de um plano de negócios.
COMPETÊNCIAS A DESENVOLVER
Importa dotar os gestores, os empreendedores e os empresários de capacidades e competências suscetíveis de ultrapassar o quadro atual de obstáculos de financiamento e de incerteza. Para tal pretende-se que as competências a serem desenvolvidas pelos estudantes sejam as seguintes:
1. Conhecer os critérios de decisão de investimento;
2. Analisar as condições que devem estar reunidas no momento da tomada dessa decisão de investimento, nomeadamente as que dizem respeito à rendibilidade, ao risco, às condições de financiamento e ao enquadramento estratégico;
3. Entender, e ser capaz de aplicar com as especificidades de cada projeto, uma metodologia de análise, envolvendo as diversas etapas do cálculo dos cash-flows de um projeto de investimento e a aplicação/utilização dos métodos de análise/indicadores mais adequados;
4. Aprender a utilizar os mecanismos que permitam a adoção de estratégias de mitigação do risco que caracteriza a decisão de investimento, enquanto decisão de raiz claramente previsional;
5. Avaliar as consequências na inflação na decisão de investimento; e
6. Elaborar a parte financeira de um plano de negócio.
Programa
1. DEFINIÇÃO DE PROJETO DE INVESTIMENTOS
1.1 Motivação
1.2 Tipos de projetos
1.3 Classificação dos investimentos
1.4 Decisões de aceitação/rejeição de investimento
2. CASH-FLOWS
2.1 Determinação dos Cash-flows
2.2 Cash-flow de exploração
2.3 Cash-flow de investimento
2.4 Cash-flow global
2.5 O efeito da inflação na avaliação dos investimentos
3. CUSTO DE CAPITAL
3.1 Metodologia do CMPC - (wacc) - Custo Médio Ponderado
3.2 Custo do Capital Próprio
3.3 Opções de financiamento
3.4 Decisões de financiamento
4. CRITÉRIOS DE DECISÃO E AVALIAÇÃO DE INVESTIMENTOS
4.1 Conceito de valor atual
4.2 VALOR ATUAL LÍQUIDO (VAL)
4.2.1 Influência da taxa de atualização no VAL
4.2.2 Casos particulares do VAL
4.2.3 Análise crítica do VAL
4.3 ÍNDICE DE RENDIBILIDADE (IR)
4.4 PERÍODO DE RECUPERAÇÃO DO INVESTIMENTO (PRI) OU PAYBACK PERIOD
4.5 TAXA INTERNA DE RENDIBILIDADE (TIR)
4.6 TAXA INTERNA DE RENTABILIDADE MODIFICADA (TIRM)
4.7 Análise VAL versus TIR
4.8 MÉTODO DIFERENCIAL
4.9 BENEFÍCIO EQUIVALENTE ANUAL (BEA)
4.10 CUSTO EQUIVALENTE ANUAL (CEA)
5. RISCO
5.1 Definição de risco, de rentabilidade e de custo de oportunidade
5.2 Relação entre o risco e rentabilidade
5.3 Análise de risco
5.3.1 Análise de sensibilidade
5.3.2 Pontos críticos
5.3.3 Análise de cenários
5.3.4 Análise probabilística
6. PLANO DE NEGÓCIO
6.1 Principais etapas
6.2 Fatores de sucesso de um negócio
6.3 Casos práticos
Bibliografia Principal
Eduardo Sá Silva e Mário Queirós;Análise de Investimentos em Ativos Reais ¿ Volume 1, Grupo Editorial Vida Económica, 2013 |
Brealey, Richard; Myers, Stewart, Marcus, Alan;Fundamentals of Corporate Finance, McGraw-Hill , 2011 |
Eduardo Sá Silva e Mário Queirós;Gestão Financeira - Análise de Investimentos - 2ª edição, Grupo Editorial Vida Económica, 2011 |
Bibliografia Complementar
João P. Vieito;Finanças Empresariais, Escolar Editora, 2010 |
Esperança, José Paulo e Matias, Fernanda;Finanças Empresariais, Texto Editores, 2009 |
Métodos de Ensino
As aulas têm uma componente de exposição teórica, em que são utilizados meios audiovisuais e uma componente prática onde através da análise ou resolução de exercícios são explorados todos conceitos explicados na aula.
Modo de Avaliação
Avaliação distribuída com exame final
Componentes de Avaliação e Ocupação registadas
| Descrição |
Tipo |
Tempo (horas) |
Data de Conclusão |
| Participação presencial (estimativa) |
Aulas |
45 |
|
| Avaliação |
Teste/Exame |
5 |
|
| Estudo pessoal autónomo |
Estudo |
110 |
|
| Outras |
|
15 |
|
| |
Total: |
175 |
Avaliação Contínua
Dois testes escritos individuais cada um com uma ponderação de 45% na nota final.
Outra modalidade de avaliação: elaboração da parte financeira de um projeto de investimento e defesa oral com a ponderação de 10% na nota final. Esta componente de avaliação terá de ser realizada em grupo com o máximo de três elementos.
Avaliação Final
Exame final: 100%.