| Código: | MBA32 | Sigla: | MF |
| Área de Ensino: | Gestão |
| Sigla | Plano de Estudos | Anos Curriculares | Créditos | Horas Contacto | Horas Totais |
|---|---|---|---|---|---|
| MBAEX | Plano de Estudos 2020 | 1º | 4 | 24 | 107 |
Docência - Horas
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GRETL
A unidade curricular de Mercados Financeiros tem por objetivo apresentar uma visão geral do funcionamento do sistema financeiro, nomeadamente, dos vários mercados, instituições e instrumentos que lhe estão associados, centrando a sua análise, em particular, na problemática do financiamento da economia, do conceito de moeda e de outros ativos financeiros, bem como no funcionamento do mercado da dívida, mercado acionista, mercado de produtos derivados e mercado cambial. Será também propósito desta unidade curricular identificar e caracterizar alguns problemas associados ao funcionamento do sistema financeiro e discutir formas de regulação financeira nacional e internacional que possam garantir o bom funcionamento dos mercados e, consequentemente, um financiamento mais eficaz de toda a economia.
No final deste curso, os estudantes deverão ser capazes de:
i) Identificar e caracterizar os elementos básicos do sistema financeiro;
ii) Compreender o funcionamento do sistema financeiro em geral;
iii) Identificar e caracterizar os diferentes tipos de instituições e instrumentos financeiros;
iv) Caracterizar e compreender o funcionamento dos mercados financeiros;
v) Definir e implementar estratégias de política monetária e cambial com impacto direto no funcionamento dos mercados financeiros;
vi) Identificar e discutir diferentes propostas de regulação e supervisão do sistema financeiro;
vii) Pesquisar, tratar e comentar dados de séries financeiras tendo em vista uma melhor tomada de decisão.
I. Fundamentos de Economia Monetária e Financeira
I.1. Os diferentes elementos do sistema financeiro
I.2. Princípios da economia monetária e financeira
I.3. O financiamento da economia
II. O Funcionamento do Sistema Financeiro
II.1. Os mercados financeiros
II.1.1. Funções dos mercados financeiros
II.1.2. Tipos de mercados financeiros
II.1.3. A internacionalização dos mercados financeiros
II.2. Os intermediários financeiros
II.2.1. Funções dos intermediários financeiros
II.2.2. Instituições financeiras monetárias e não monetárias
II.3. Instrumentos financeiros
II.4. Regulação e desenvolvimentos recentes do sistema financeiro
III. Moeda e Outros Ativos Financeiros
III.1. Conceito e funções da moeda
III.2. Sistemas de pagamento
III.3. Novos meios de pagamento: o ¿admirável mundo¿ das criptomoedas
III.4. O processo de criação de moeda
III.4.1. O balanço do Banco Central
III.4.2. Reservas bancárias e criação de massa monetária
IV. Os Mercados Financeiros e os Instrumentos Financeiros
IV.1. Mercado da dívida e taxas de juro
IV.2. Mercado acionista
IV.3. Mercado de derivados
IV.4. Mercado cambial
IV.4.1. Taxa de câmbio nominal e taxa de câmbio real
IV.4.2. Cotação ao certo e cotação ao incerto
IV.4.3. A determinação da taxa de câmbio de equilíbrio
IV.4.4. Classificação e escolha dos regimes cambiais
IV.4.5. Taxa de câmbio real de equilíbrio
IV.4.5.1. A teoria da paridade do poder de compra
IV.4.5.2. A taxa de câmbio real de equilíbrio fundamental
IV.4.5.3. A taxa de câmbio real de equilíbrio comportamental
IV.5. As diferentes estratégias de política monetária e cambial
IV.5.1. A âncora cambial
IV.5.2. A adoção de regras monetárias
IV.5.3. Alvos de inflação e estabilidade de preços
IV.5.4. Estabilização do produto real: a regra de Taylor
V. Intermediação Financeira, Crises e Regulação
V.1. A intermediação financeira
V.2. Crises financeiras
V.3. Regulação e supervisão do sistema financeiro
| Abreu, Margarida; Afonso, António; Escária, Vítor e Cândida Ferreira;Economia Monetária e Financeira, Escolar Editora, 2018 |
| Duarte, António Portugal;O Sistema Monetário Internacional: Uma Perspetiva Histórico-Económica, Actual Editora, 2015 |
| Fonseca, José Soares da;Economia Monetária e Financeira, Imprensa da Universidade de Coimbra, 2019 |
| Fortuna, Eduardo;Mercado Financeiro: Produtos e Serviços, Qualymark, 2017 |
| Kohn, Meir;Financial Institutions and Markets, Oxford University Press, 2004 |
| Leão, Emanuel Reis; Leão, Pedro Reis e Sérgio Chilra Lagoa;Política Monetária e Mercados Financeiros, Edições Sílabo, 2011 |
| Levinson, Marc;Guia dos Mercados Financeiros: Porque Existem e como Funcionam, The Economist, 2020 |
| Matthews, Kent e John Thompson;The Economics of Banking, Chichester: John Wiley & Sons, 2008 |
As aulas têm uma componente teórica e uma componente prática. Pretende-se com a componente teórica expor e analisar de forma sistemática os diversos conteúdos programáticos, apoiado pela apresentação de um conjunto de slides sobre todas as matérias lecionadas, bem como pela discussão de exemplos da realidade. Não obstante tratar-se de aulas de carácter mais expositivo, os estudantes são convidados a participar sempre que sejam levantadas questões ou apresentados exemplos concretos relacionados com as matérias em estudo. Espera-se desta forma que os estudantes possam desenvolver um espírito crítico sobre os diversos pontos da matéria e adquirir conhecimentos e competências teóricas fundamentais para a posterior realização de questões e exercícios no âmbito da componente prática. Com as sessões práticas os estudantes deverão ser capazes de clarificar, aprofundar e alargar os seus conhecimentos sobre os diferentes tópicos do programa através da resolução de um conjunto de questões e exercícios. Pontualmente, alguns destes exercícios práticos serão resolvidos através da utilização de bases de dados disponibilizadas por instituições de referência internacional. Para o efeito, os estudantes serão convidados utilizar como ferramenta de trabalho o programa de econometria GRETL, instrumento a partir do qual terão a possibilidade de desenvolver algumas competências básicas, nomeadamente em termos de análise de estatística descritiva. Pretende-se desta forma criar uma maior interligação entre a componente teórica e a componente prática, ao mesmo tempo que é dada aos estudantes a possibilidade de aprendizagem de forma mais autónoma e próxima da realidade de funcionamento dos mercados financeiros.
Avaliação apenas com exame final
Teste final de 90 minutos com questões de escolha múltipla e de resposta aberta. Não existirão provas orais. A aprovação na unidade curricular será alcançada se o estudante obtiver uma classificação mínima de 10 valores.