Gestão Internacional
Ocorrência: 2018/2019 - 2S
Cursos
| Sigla |
Plano de Estudos |
Anos Curriculares |
Créditos |
Horas Contacto |
Horas Totais |
| LRE |
Aviso nº 9881/2017 |
1º |
6 ECTS |
57 |
160 |
Horas Efetivamente Lecionadas
TRE1
Objectivos, Competências e Resultados de aprendizagem
RESUMO DESCRITIVO DA UNIDADE CURRICULAR
Considerando a grande volatilidade dos mercados financeiros no contexto internacional, conjugada com a grande diversidade de produtos financeiros, esta unidade curricular visa facultar um conhecimento geral da Gestão Financeira Internacional, e percecionar a importância do risco de câmbio nas decisões empresariais.
OBJETIVOS E RESULTADOS ESPERADOS DA APRENDIZAGEM
Cada vez mais as empresas têm uma perspetiva internacional para sustentar a produção de bens e a prestação de serviços, a comercialização e as decisões financeiras e tecnológicas. Num contexto global, e com os mercados financeiros cada vez mais integrados, esta Unidade Curricular tem como objetivo geral dotar os discentes de uma sólida compreensão da gestão financeira internacional, para no futuro servir de base para uma tomada de decisão empresarial.
Os objetivos específicos são os seguintes:
1. Conhecer o funcionamento e as principais instituições financeiras internacionais
2. Conhecer os principais mercados financeiros internacionais, nomeadamente o mercado de câmbios e o mercado monetário
3. No mercado de câmbios, conhecer os intervenientes, as taxas de câmbio à vista e a prazo e as suas determinantes
4. Detetar, avaliar e gerir os riscos financeiros
COMPETÊNCIAS A DESENVOLVER
No final da unidade curricular, os alunos deverão ser capazes de:
- Compreender o funcionamento dos mercados financeiros internacionais.
- Compreender o funcionamento do mercado de câmbios.
- Utilizar instrumentos do mercado de derivados na gestão do risco de câmbio.
- Analisar e avaliar os principais produtos financeiros internacionais.
- Adquirir competências para a tomada de decisões financeiras da empresa em contexto internacional.
- Conhecer as estratégias para a minimização do risco em finanças internacionais.
- Relacionar taxas de câmbio com taxas de juro e taxas de inflação.
- Aplicar as ferramentas básicas para as operações de financiamento à escala internacional.
Programa
1. VISÃO GERAL DAS FINANÇAS INTERNACIONAIS
1.1 Introdução
1.2 Mercados Financeiros Internacionais
1.2.1 Mercado Monetário Internacional (eurodivisas, eurocréditos e euronotes)
1.2.2 Mercado Internacional das Obrigações
1.2.3 Mercado Internacional das Ações
1.2.4 Mercado Cambial
1.2.5 Mercado de Derivados
1.2.6 Mercado Internacional do Ouro
2. MERCADO DE CÂMBIOS
2.1 Definição, agentes e ativos
2.2 Caraterização do mercado cambial
2.3 Formas de negociação cambial
2.3.1 Taxa de câmbio à vista
2.3.2 Cotações cruzadas (cross rate)
2.3.3 Taxa de câmbio a prazo
2.4 Comportamentos de base no mercado cambial
2.4.1 Especulação
2.4.2 Arbitragem
2.4.3 Cobertura de risco
2.5 Determinantes da taxa de câmbio
2.5.1 Movimentos de mercadorias e de capitais
2.5.2 No mercado à vista (spot)
2.5.2.1 Teoria da paridade dos poderes de compra
2.5.2.2 Taxa de juro e taxa de câmbio
2.5.3 No mercado a prazo (forward)
2.5.3.1 Efeito de Fisher
2.5.3.2 Efeito Internacional de Fisher
2.5.3.3 Teoria da Paridade das taxas de juro
2.6 As previsões das taxas de câmbio
3. RISCOS FINANCEIROS
3.1 Gestão do Risco
3.2 Definições
3.3 Fontes de incerteza e risco internacionais
3.4 Identificação do risco
3.5 Quantificação do risco
3.5.1 Estimação de probabilidades
3.5.2 Média e desvio-padrão
3.5.3 Risco de investimento
3.5.4 Value-at-Risk (VaR)
3.6 Estratégia de gestão do risco
3.7 Gestão de riscos financeiros
3.8 Derivados
3.8.1 Contratos a prazo
3.8.2 Swaps
3.9 Gestão de risco de câmbio
3.9.1 Redução da exposição ao risco de câmbio
3.9.1.1 Escolha da moeda de faturação
3.9.1.2 As cláusulas monetárias
3.9.1.3 Alterações de prazos
3.9.1.4 O netting
Demonstração da Coerência dos Conteúdos Programáticos com os Objetivos da UC
O 1º objetivo Conhecer o funcionamento e as principais instituições financeiras internacionais é abordado no capítulo 1 do programa.
O 2º objetivo Conhecer os principais mercados financeiros internacionais, nomeadamente o mercado de câmbios e o mercado monetário é explorado no 2º capítulo.
O 3º objetivo No mercado de câmbios, conhecer os intervenientes, as taxas de câmbio à vista e a prazo e as suas determinantes é desenvolvido no capítulo 3.
Por último, os tópicos abordados no capítulo 5 são para fazer face ao objetivo 4º Detetar, avaliar e gerir os riscos financeiros.
Bibliografia Principal
Brealey, Richard A. e Myers, Stewart C.;Princípios de Finanças Empresariais, McGraw-Hill, 2008 |
Eduardo Sá Silva, Carlos Mota, M. Queiroz e A. Pereira;Finanças e Gestão de Riscos Internacionais,, Vida Económica, 2016 (2ª Edição) |
Bibliografia Complementar
Vieito, João P.; Maquieira, Carlos P.;Princípios de Finanças Empresariais, Escolar Editora, 2013 |
Mota, Gomes António; Barroso, Clementina Dâmaso; Nunes, João Pedro; Ferreira, Miguel Almeida;Finanças da Empresa, Edições Sílabo, 2012 |
Métodos de Ensino
Através de aulas teórico-práticas, será efetuada a combinação de ensino teoricamente fundamentado com a análise crítica das questões da gestão internacional e estudo de casos reais ilustrativos de cada desafio. Será requerida aos estudantes a sua intervenção na discussão dos problemas teóricos e suas implicações práticas. Além disso, através da organização dos alunos em grupos de trabalho, serão realizados estudos aplicados sobre temas a definir.
Modo de Avaliação
Avaliação distribuída com exame final
Componentes de Avaliação e Ocupação registadas
| Descrição |
Tipo |
Tempo (horas) |
Data de Conclusão |
| Participação presencial (estimativa) |
Aulas |
45 |
|
| Outras |
Participação Presencial |
12 |
|
| Avaliação |
Teste/Exame |
3 |
|
| Estudo Autónomo |
Estudo |
100 |
|
| |
Total: |
160 |
Avaliação Contínua
1 Trabalho de grupo realizado em sala de aula + trabalho prático--- 30% (20% + 10%)
2 Testes individuais escritos --- 35% + 35%
Nos termos do Regulamento da Licenciatura:
1. A presença efetiva dos estudantes nas aulas será objeto de registo e, caso o número de faltas por estudante exceda 30% do número total de sessões de contacto previstas para cada unidade curricular, será automaticamente transferido para a avaliação final da época normal.
2. Nos testes escritos e nos elementos de avaliação referidos nas alíneas b) a e) do nº 2 do Art. 39º é necessária a obtenção de uma nota mínima de 7,5 (sete vírgula cinco) valores.
3. Caso o estudante falte ou obtenha uma classificação inferior a 7,5 valores nos testes ou nos elementos de avaliação referidos no número anterior, será automaticamente transferido para a avaliação final da época normal.
4. Caso o estudante falte ou obtenha uma classificação inferior a 7,5 valores no segundo teste escrito (realizado na mesma data da prova escrita final da época normal) poderá requerer inscrição para avaliação na época de recurso.
Avaliação Final
Teste individual escrito --- 100%.
Nos termos do Regulamento da Licenciatura:
O(s) trabalho(s) práticos ou teórico-práticos referidos na alínea b) do nº 2 do artigo 39º poderão também ser considerados, com uma ponderação correspondente a metade da considerada no âmbito da avaliação contínua, desde que o aluno comunique tal intenção ao docente através do preenchimento de impresso próprio a ser disponibilizado pelo docente no momento da realização da prova escrita.
Demonstração da Coerência das Metodologias de Ensino com os Objetivos de Aprendizagem da Unidade Curricular
De forma a se atingirem os objetivos descritos anteriormente, as aulas englobam a apresentação de conteúdos teóricos onde se utiliza o programa Microsoft PowerPoint. Na aplicação dos conteúdos lecionados, são disponibilizados aos estudantes casos práticos e exercícios e em formato "PDF". Para a resolução de alguns exercícios será utilizado o programa Microsoft Excel.