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RESUMO DESCRITIVO DA UNIDADE CURRICULAR

Considerando a grande volatilidade dos mercados financeiros no contexto internacional, conjugada com a grande diversidade de produtos financeiros, esta unidade curricular visa facultar um conhecimento geral da Gestão Financeira Internacional, e percecionar a importância do risco de câmbio nas decisões empresariais.

OBJETIVOS E RESULTADOS ESPERADOS DA APRENDIZAGEM

Cada vez mais as empresas têm uma perspetiva internacional para sustentar a produção de bens e a prestação de serviços, a comercialização e as decisões financeiras e tecnológicas. Num contexto global, e com os mercados financeiros cada vez mais integrados, esta Unidade Curricular tem como objetivo geral dotar os discentes de uma sólida compreensão da gestão financeira internacional, para no futuro servir de base para uma tomada de decisão empresarial.

Os objetivos específicos são os seguintes:

1. Conhecer o funcionamento e as principais instituições financeiras internacionais

2. Conhecer os principais mercados financeiros internacionais, nomeadamente o mercado de câmbios e o mercado monetário

3. No mercado de câmbios, conhecer os intervenientes, as taxas de câmbio à vista e a prazo e as suas determinantes

4. Detetar, avaliar e gerir os riscos financeiros 

COMPETÊNCIAS A DESENVOLVER

No final da unidade curricular, os alunos deverão ser capazes de:

- Compreender o funcionamento dos mercados financeiros internacionais.

- Compreender o funcionamento do mercado de câmbios.

- Utilizar instrumentos do mercado de derivados na gestão do risco de câmbio.

- Analisar e avaliar os principais produtos financeiros internacionais.

- Adquirir competências para a tomada de decisões financeiras da empresa em contexto internacional.

- Conhecer as estratégias para a minimização do risco em finanças internacionais.

- Relacionar taxas de câmbio com taxas de juro e taxas de inflação.

- Aplicar as ferramentas básicas para as operações de financiamento à escala internacional.

1. VISÃO GERAL DAS FINANÇAS INTERNACIONAIS
1.1 Introdução
1.2 Mercados Financeiros Internacionais
1.2.1 Mercado Monetário Internacional (eurodivisas, eurocréditos e euronotes)
1.2.2 Mercado Internacional das Obrigações
1.2.3 Mercado Internacional das Ações
1.2.4 Mercado Cambial
1.2.5 Mercado de Derivados
1.2.6 Mercado Internacional do Ouro

2. MERCADO DE CÂMBIOS
2.1 Definição, agentes e ativos
2.2 Caraterização do mercado cambial
2.3 Formas de negociação cambial
2.3.1 Taxa de câmbio à vista
2.3.2 Cotações cruzadas (cross rate)
2.3.3 Taxa de câmbio a prazo
2.4 Comportamentos de base no mercado cambial
2.4.1 Especulação
2.4.2 Arbitragem
2.4.3 Cobertura de risco
2.5 Determinantes da taxa de câmbio
2.5.1 Movimentos de mercadorias e de capitais
2.5.2 No mercado à vista (spot)
2.5.2.1 Teoria da paridade dos poderes de compra
2.5.2.2 Taxa de juro e taxa de câmbio
2.5.3 No mercado a prazo (forward)
2.5.3.1 Efeito de Fisher
2.5.3.2 Efeito Internacional de Fisher
2.5.3.3 Teoria da Paridade das taxas de juro
2.6 As previsões das taxas de câmbio

3. RISCOS FINANCEIROS
3.1 Gestão do Risco
3.2 Definições
3.3 Fontes de incerteza e risco internacionais
3.4 Identificação do risco
3.5 Quantificação do risco
3.5.1 Estimação de probabilidades
3.5.2 Média e desvio-padrão
3.5.3 Risco de investimento
3.5.4 Value-at-Risk (VaR)
3.6 Estratégia de gestão do risco
3.7 Gestão de riscos financeiros
3.8 Derivados
3.8.1 Contratos a prazo
3.8.2 Swaps
3.9 Gestão de risco de câmbio
3.9.1 Redução da exposição ao risco de câmbio
3.9.1.1 Escolha da moeda de faturação
3.9.1.2 As cláusulas monetárias
3.9.1.3 Alterações de prazos
3.9.1.4 O netting

Nos termos do Regulamento da Licenciatura:

a) A presença efetiva dos estudantes nas aulas será objeto de registo e, caso o número de faltas por estudante exceda 30% do número total de sessões de contacto previstas para cada unidade curricular, será automaticamente transferido para a avaliação final da época normal;

b) Nos testes escritos e nos elementos de avaliação definidos é necessária a obtenção da nota mínima de 7,5 valores;

c) Caso o estudante falte ou obtenha uma classificação inferior a 7,5 valores nos testes ou nos elementos de avaliação referidos no número anterior, será automaticamente transferido para a avaliação final da época normal;

d) Caso o estudante falte ou obtenha uma classificação inferior a 7,5 valores no segundo teste escrito (realizado na mesma data da prova escrita final da época normal) poderá requerer inscrição para avaliação na época de recurso;

e) Todos os trabalhos académicos escritos previstos na avaliação (relatórios, estudos de caso, etc.) terão de ser submetidos na base de dados Turnitin, disponível na plataforma E-Learning do ISAG, sendo aceitável uma taxa de similaridade até 30%.