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Gestão Financeira Internacional

Código: LGE1634    Sigla: GFI

Ocorrência: 2019/20 - 2S

Área de Ensino: Gestão

Cursos

Sigla Nº de Estudantes Plano de Estudos Anos Curriculares Créditos Horas Contacto Horas Totais
LGE 5 Desp. n.º 1049/2008 (alterado aviso n.º9805/2012) 4 ECTS 36 107

Horas Efetivamente Lecionadas

Docência - Horas

Teórico-Práticas: 2,00
Outro: 0,40

Tipo Docente Turmas Horas
Teórico-Práticas Totais 2 4,00
Ana Sofia Pinheiro Pinto Borges   4,00
Outro Totais 2 0,80
Ana Sofia Pinheiro Pinto Borges   0,80

Docência - Responsabilidades

Docente Responsabilidade
Ana Sofia Pinheiro Pinto Borges Regente

Língua de Ensino

Português

Objectivos, Competências e Resultados de aprendizagem

RESUMO DESCRITIVO DA UNIDADE CURRICULAR
Considerando a grande volatilidade dos mercados financeiros no contexto internacional, conjugada com a grande diversidade de produtos financeiros, esta unidade curricular visa facultar um conhecimento geral da Gestão Financeira Internacional, e percecionar a importância do risco de câmbio nas decisões empresariais.

OBJETIVOS E RESULTADOS ESPERADOS DA APRENDIZAGEM
Cada vez mais as empresas têm uma perspetiva internacional para sustentar a produção de bens e a prestação de serviços, a comercialização e as decisões financeiras e tecnológicas. Num contexto global, e com os mercados financeiros cada vez mais integrados, esta Unidade Curricular tem como objetivo geral dotar os discentes de uma sólida compreensão da gestão financeira internacional, para no futuro servir de base para uma tomada de decisão empresarial.
Os objetivos específicos são os seguintes:
1. Conhecer o funcionamento e as principais instituições financeiras internacionais
2. Conhecer os principais mercados financeiros internacionais, nomeadamente o mercado de câmbios e o mercado monetário
3. No mercado de câmbios, conhecer os intervenientes, as taxas de câmbio à vista e a prazo e as suas determinantes
4. Detetar, avaliar e gerir os riscos financeiros

COMPETÊNCIAS A DESENVOLVER
No final da unidade curricular, os alunos deverão ser capazes de:
- Compreender o funcionamento dos mercados financeiros internacionais.
- Compreender o funcionamento do mercado de câmbios.
- Utilizar instrumentos do mercado de derivados na gestão do risco de câmbio.
- Analisar e avaliar os principais produtos financeiros internacionais.
- Adquirir competências para a tomada de decisões financeiras da empresa em contexto internacional.
- Conhecer as estratégias para a minimização do risco em finanças internacionais.
- Relacionar taxas de câmbio com taxas de juro e taxas de inflação.
- Aplicar as ferramentas básicas para as operações de financiamento à escala internacional.

Programa

1. VISÃO GERAL DAS FINANÇAS INTERNACIONAIS
1.1 Introdução
1.2 Mercados Financeiros Internacionais
1.2.1 Mercado Monetário Internacional (eurodivisas, eurocréditos e euronotes)
1.2.2 Mercado Internacional das Obrigações
1.2.3 Mercado Internacional das Ações
1.2.4 Mercado Cambial
1.2.5 Mercado de Derivados
1.2.6 Mercado Internacional do Ouro

2. MERCADO DE CÂMBIOS
2.1 Definição, agentes e ativos
2.2 Caraterização do mercado cambial
2.3 Formas de negociação cambial
2.3.1 Taxa de câmbio à vista
2.3.2 Cotações cruzadas (cross rate)
2.3.3 Taxa de câmbio a prazo
2.4 Comportamentos de base no mercado cambial
2.4.1 Especulação
2.4.2 Arbitragem
2.4.3 Cobertura de risco
2.5 Determinantes da taxa de câmbio
2.5.1 Movimentos de mercadorias e de capitais
2.5.2 No mercado à vista (spot)
2.5.2.1 Teoria da paridade dos poderes de compra
2.5.2.2 Taxa de juro e taxa de câmbio
2.5.3 No mercado a prazo (forward)
2.5.3.1 Efeito de Fisher
2.5.3.2 Efeito Internacional de Fisher
2.5.3.3 Teoria da Paridade das taxas de juro
2.6 As previsões das taxas de câmbio

3. RISCOS FINANCEIROS
3.1 Gestão do Risco
3.2 Definições
3.3 Fontes de incerteza e risco internacionais
3.4 Identificação do risco
3.5 Quantificação do risco
3.5.1 Estimação de probabilidades
3.5.2 Média e desvio-padrão
3.5.3 Risco de investimento
3.5.4 Value-at-Risk (VaR)
3.6 Estratégia de gestão do risco
3.7 Gestão de riscos financeiros
3.8 Derivados
3.8.1 Contratos a prazo
3.8.2 Swaps
3.9 Gestão de risco de câmbio
3.9.1 Redução da exposição ao risco de câmbio
3.9.1.1 Escolha da moeda de faturação
3.9.1.2 As cláusulas monetárias
3.9.1.3 Alterações de prazos
3.9.1.4 O netting

Demonstração da Coerência dos Conteúdos Programáticos com os Objetivos da UC

O 1º objetivo Conhecer o funcionamento e as principais instituições financeiras internacionais é abordado no capítulo 1 do programa. 

O 2º objetivo Conhecer os principais mercados financeiros internacionais, nomeadamente o mercado de câmbios e o mercado monetário é explorado no 2º capítulo. 

O 3º objetivo No mercado de câmbios, conhecer os intervenientes, as taxas de câmbio à vista e a prazo e as suas determinantes é desenvolvido no capítulo 3. 

Por último, os tópicos abordados no capítulo 5 são para fazer face ao objetivo 4º Detetar, avaliar e gerir os riscos financeiros.

Bibliografia Principal

Brealey, Richard A. e Myers, Stewart C.;Princípios de Finanças Empresariais, McGraw-HILL, 2008
Eduardo Sá Silva, Carlos Mota, M. Queiroz e A. Pereira;Finanças e Gestão de Riscos Internacionais, 2ª edição, Vida Económica, 2016

Bibliografia Complementar

Vieito, João P.; Maquieira, Carlos P.;Finanças Empresariais, Teoria e Prática, Escolar Editora, 2013
Mota, Gomes António; Barroso, Clementina Dâmaso; Nunes, João Pedro; Ferreira, Miguel Almeida;Finanças da Empresa, Edições Sílabo, 2012

Métodos de Ensino

As aulas têm uma componente de exposição, em que são utilizados meios audiovisuais e uma componente prática onde através da análise ou resolução de exercícios são explorados os conceitos explicados.
O recurso à informação sobre mercados financeiros disponível online vai servir de suporte à aprendizagem dos temas tratados, de forma a ligar as abordagens a situações reais e atuais de funcionamento dos mercados financeiros internacionais. São utilizados meios de suporte informático, designadamente o software Microsoft PowerPoint, para apresentação dos conteúdos programáticos, e para a resolução de exercícios utiliza-se o Microsoft Excel.


Modo de Avaliação

Avaliação distribuída com exame final

Componentes de Avaliação e Ocupação registadas

Descrição Tipo Tempo (horas) Data de Conclusão
Participação presencial (estimativa)  Aulas  30
Outras  Trabalho laboratorial ou de campo  6
2 testes de Avaliação Individual  Teste/Exame  3
Estudo  Estudo  68
  Total: 107

Avaliação Contínua

1 Ficha de trabalho em grupo em contexto de sala de aula com ponderação de 20% na nota final.

2 Testes individuais escritos com ponderação de 40% + 40% na nota final.

Nos termos do Regulamento da Licenciatura:
1. A presença efetiva dos estudantes nas aulas será objeto de registo e, caso o número de faltas por estudante exceda 30% do número total de sessões de contacto previstas para cada unidade curricular, será automaticamente transferido para a avaliação final da época normal.

2. Nos testes escritos e nos elementos de avaliação referidos nas alíneas b) a e) do nº 2 do Art. 39º é necessária a obtenção de uma nota mínima de 7,5 (sete vírgula cinco) valores.

3. Caso o estudante falte ou obtenha uma classificação inferior a 7,5 valores nos testes ou nos elementos de avaliação referidos no número anterior, será automaticamente transferido para a avaliação final da época normal.

4. Caso o estudante falte ou obtenha uma classificação inferior a 7,5 valores no segundo teste escrito (realizado na mesma data da prova escrita final da época normal) poderá requerer inscrição para avaliação na época de recurso.

Avaliação Final

Exame final - 100%

Demonstração da Coerência das Metodologias de Ensino com os Objetivos de Aprendizagem da Unidade Curricular

De forma a se atingirem os objetivos descritos anteriormente, as aulas englobam a apresentação de conteúdos teóricos onde se utiliza o programa Microsoft PowerPoint. Na aplicação dos conteúdos lecionados, são disponibilizados aos estudantes casos práticos e exercícios e em formato "PDF". Para a resolução de alguns exercícios será utilizado o programa Microsoft Excel.