| Código: | CF213 | Sigla: | FGF |
| Área de Ensino: | Finanças |
| Sigla | Plano de Estudos | Anos Curriculares | Créditos | Horas Contacto | Horas Totais |
|---|---|---|---|---|---|
| CTSPCF | Aviso n.º 12992/2018_Novo Plano | 2º | 4 | 30 | 107 |
| Teórico-Práticas: | 32,00 |
Docência - Horas
|
Resumo descritivo da unidade curricular
Esta unidade curricular visa dotar os alunos de conceitos fundamentais de Finanças e Gestão Financeira com destaque para as grandes temáticas do valor da empresa e sua criação, definição da arquitetura financeira, Corporate Governance, política de dividendos, decisões financeiras e gestão do risco através de ferramentas teórico-práticas.
Objetivos e resultados de aprendizagem
Combinando-se os conhecimentos (académicos e profissionais) sobre o tema das Finanças e Gestão Financeira com a realização de exercícios práticos e case studies, esta unidade curricular tem como principais objetivos:
Desenvolver a problemática das Finanças e Gestão Financeira, abordando as questões mais relevantes sobre a atividade financeira da empresa, isto é, conceitos, métodos e ferramentas que servem de suporte à análise e tomada de decisões financeiras em contexto de certeza e incerteza (investimento e financiamento);
Aprofundar os temas de diagnóstico financeiro, de questões estratégicas e estruturais da tomada de decisões financeiras, das decisões mais importantes de criação e de estabilização do valor, e dos processos de reafectação de valor na empresa.
Competências a desenvolver
No final da unidade curricular, os alunos deverão ser capazes de:
Dominar os principais conceitos, instrumentos e ferramentas das Finanças e Gestão Financeira;
Conhecer e saber aplicar os principais modelos e processos de avaliação de empresas;
Aplicar metodologias analíticas para realizar o diagnóstico financeiro de uma empresa;
Analisar informações sobre as características financeiras das empresas;
Saber tomar decisões de investimento e financiamento.
1. Introdução
1.1. O Paradigma Financeiro da Empresa
1.2. O Enquadramento Financeiro da Empresa
2. As Decisões Financeiras de Curto Prazo
2.1. Operações de Financiamento a Curto Prazo
2.2. Gestão de Tesouraria
2.3. As Decisões de Concessão de Crédito a Clientes
3. As Decisões de Financiamento e a Criação de Valor na Empresa
3.1. As Decisões de Financiamento e a Inovação Financeira
3.2. Operações de Financiamento com Capitais Próprios
3.3. Operações de Financiamento com Capitais Alheios
3.4. Operações de Locação Financeira
3.5. Operações de Financiamento por empréstimos obrigacionistas
4. A Arquitetura Financeira da Empresa
4.1. O Custo do Capital
4.2. A Estrutura de Capitais e os Problemas de Agência
4.3. As Teorias de Estrutura de Capitais
5. A Política de Dividendos
5.1. A Irrelevância da Política dos Dividendos
5.2. A Política de Dividendos em Mercados sem Fricções
5.3. Os Problemas de Agência Aplicados à Política de Dividendos
5.4. O Efeito das Imperfeições dos Mercados - Assimetria de Informação
5.5. Teorias das Políticas de Dividendos
6. Avaliação de Empresas
6.1. Método dos dividendos
6.2. Método dos Free Cash Flows descontados
6.3. Método do Economic Value Added e Market Value Added
6.4. Métodos Patrimoniais
6.5. Método Dualista
6.6. Método de Avaliação por Comparação
6.7. Método das médias dos restantes modelos.
7. A Estabilização do Valor da Empresa e o Processo de Gestão de Risco
7.1. Os Riscos Financeiros da Empresa como Elemento de Perda de Valor
7.2. A Cobertura do Risco Financeiro
8. A Transferência de Valor na Empresa
8.1. A Reestruturação Financeira de Empresas - Fusões e Aquisições
8.2. Determinação dos Retornos de uma Fusão e Aquisição
8.3. Outras Modalidades de Reestruturação das Empresas
O 1º objetivo "Desenvolver a problemática das Finanças e Gestão Financeira" é abordado no capítulo 1 do programa, onde são identificadas as questões mais relevantes sobre a atividade financeira da empresa, isto é, os conceitos, métodos e ferramentas que servem de suporte à análise e tomada de decisões financeiras em contexto de certeza e incerteza (investimento e financiamento).
O 2º objetivo "Aprofundar os temas do diagnóstico financeiro, das questões estratégicas e estruturais da tomada de decisões financeiras, das decisões mais importantes de criação e de estabilização do valor, e dos processos de reafetação de valor na empresa"
é desenvolvido nos restantes capítulos abordando-se as operações financeiras de curto e longo prazo, a avaliação de empresas, o processo de gestão de risco e a transferência de valor na empresa.
| Brealey, R., Myers, S. e Allen, F.;Principles of Corporate Finance (13th Edition), McGraw-Hill, 2020. ISBN: 9781260013900 |
| Bastos, C.;Finanças Empresariais - Teoria e Prática, Edições Sílabo, 2018. ISBN: 9789726189459 |
| Ross, S., Westerfield, R. & Jaffe, J. ;Corporate Finance, McGraw-Hill, 2012. ISBN: 0¿390¿32000¿5 |
| Brealey, R. & Myers, S. ;Princípios de Finanças Empresariais, McGraw-Hill, 2008. ISBN: 9788448160852 |
| Vieito, João P.; Maquieira, Carlos P.;Finanças Empresariais - Teoria e Prática, Escolar Editora, 2013. ISBN: 9789725923665 |
Através de aulas teórico-práticas, será efetuada a combinação de ensino teoricamente fundamentado com a análise crítica das questões de tomada de decisões financeiras e estudo de casos reais ilustrativos de cada problema. Será requerida aos estudantes a sua intervenção na discussão dos problemas teóricos e suas implicações práticas. Além disso, através da organização dos alunos em grupos de trabalho, serão realizados estudos aplicados sobre temas a definir.
Numa lógica teórico-prática, recorre-se a um conjunto de estratégias que incluem a exposição teórica e análise de casos práticos. Os conteúdos programáticos serão abordados com o intuito de ensinar a concetualizar, desenvolver e sistematizar as importantes questões a analisar no domínio das Finanças e Gestão Financeira. Através da discussão e participação dos estudantes na análise de casos reais e exercícios práticos, procurar-se-á desenvolver o sentido crítico sobre os vários modelos e instrumentos apresentados nas sessões presenciais.
Avaliação distribuída com exame final
| Descrição | Tipo | Tempo (horas) | Data de Conclusão |
|---|---|---|---|
| Participação presencial (estimativa) | Aulas | 30 | |
| Avaliação | Teste/Exame | 3 | |
| Seminário | Trabalho laboratorial ou de campo | 4 | |
| Estudo Autónomo | Estudo | 70 | |
| Total: | 107 |
Exame Final - 100%
O 1º objetivo, pressupõe o uso do programa Microsoft Powerpoint para apresentação de conteúdos teóricos. O 2º objetivo combina a exposição teórica de slides a partir do mesmo software, com exercícios em sala de aula, através de fichas de trabalho disponibilizadas aos estudantes, a realização de uma atividade em laboratório informático para acesso a dados estatísticos e de mercado e a análise de documentos de trabalho.